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供应链金融中的金融本质是什么?


供应链金融的主语是金融,供应链是定语,就像互联网金融的主语是金融,而不是互联网一样,我们要把关注的点放在金融上。

供应链金融是一个比较特别的领域,至少有四方参与者。一方是以产业为主的核心企业,第二方的是以物流仓储或者是集采为主的供应链管理企业。第三方是做SAAS或应用系统的企业。第四方就是金融机构。


金融的本质

其实金融的定义有它的难度,因为金融不是一成不变的,现在的金融和以前的金融相比发生了很大的变化,所以金融的定义确实很难用相对简练概括的语言来界定。我认为金融就是关于货币资金流通的那些事儿

关于金融的本质,目前我比较欣赏的还是陈志武教授的观点,他认为金融的核心是跨时间跨空间的价值交换,所有涉及到价值或者收入在不同时间不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。金融学就是研究跨时间跨空间的价值交换,这个是陈竺教授对金融本质的一个定义。

但是我感觉他没有把它说透,因为毕竟要从实用的角度来理解金融的本质。我认为金融本身实际上是跨时间跨空间交换的一个媒介才是金融。因为最原始的交换还是物物交换,金融不是以物易物,是产品或商品用货币来计量,然后通过货币交换到我们想要的使用价值。所以期间一定是有金融的媒介作用的。

所以我定义的金融本质是价值交换的中介,既有介质也有中介的行为,这才是金融的本质。

这样定义金融和金融本质的主要作用是为了讲清楚金融机构的本质就是中介机构,这是这次分享的一个落脚点。


金融中介的功能

金融的中介功能简单讲分为三种:

第一个是支付功能,包括银行的支付功能和第三方支付,支付是很重要的一个功能。

第二个是撮合功能。比如证券交易所的撮合,其实还有一个很典型的撮合P2P。如果P2P能够把自己定位在撮合上,P2P不至于走到今天这样的局面,一定是P2P在对于自己本身的本质界定上面出现了偏差,跨出了撮合交易这样的功能,进入到信用的中介功能里

第三个是信用功能,基本上讲的是银行的贷款,或是一些类金融机构。为什么讲类金融机构?因为我们并不是非银行金融机构,是类银行金融机构。供应链金融、商业保理或融资租赁本质上都是类金融机构,大家其实都是信用的中介。


金融机构的核心能力

信用中介的本质是什么?或者企业做信用中介要具备什么样的核心能力,这个是重点中的重点。这里大家很容易想到的风险管理,这里我们要做的就是信息对称,而且是在成本可控前提下的信息对称。如果这个问题没有解决,是没有资格和能力做金融信用中介的。

比如我们把银行当作传统金融的代表,银行基本上是通过一些像房地产这样价值比较容易判断、二级市场价值比较稳定、比较容易变现的物来做信息对称的。主要原因就是成本可控,事实上可行。所以现在仍然是传统金融机构主要的一种信息对称手段。

但是刚才提到的类金融机构是不是也可以用这种方式?当然不行。因为好房子已经被银行先用了,到类金融机构这边基本上没有这么简单的信息对称的手段或事物了。

其他的金融业态要怎样解决自己的信息对称问题?道理也很简单。 融资租赁公司通过设备来解决信息对称问题。融资租赁的核心能力大,在对设备有深度认知的前提下开展自己的商业模式。商业保理就是通过应收账款来解决信息对称这个问题的。

大家其实是非常关注供应链金融是通过什么的方式来解决信息对称的。我认为供应链金融解决信息对称的焦点在于每一个供应链金融都有一个具体的应用场景。这是供应链金融的的核心优势所在。我们通过一个具体的场景来解决信息对称的问题

目前市场上发行的ABSABN比较集中、规模比较大的产品都是像阿里、腾讯发行的互联网金融的产品,他们在营造特定场景方面有着非常独到的优势。

供应链金融的场景,我认为是供应链金融的要素之一,这样的场景能够解决信息不对称的问题,所以成为大家做金融时关注的一个业态之一。

版权属于:玲儿

原文地址:http://78soft.com/article/39065.html

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