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2017年,消费金融行业掀起了赴美上市热潮,信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、简普科技、乐信等互联网金融公司登陆美国股市。可是好景不长,在严监管下,现金贷公司受到巨大影响,部分消费金融公司股价被“拦腰斩断”。


层层监管让现金贷行业“透不过气”


从2017年底至今,一场席卷全国的现金贷监管风暴正在开启。


2017年11月21日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室(下称“互金整治办”)紧急下发通知,要求即日起各级小贷公司的监管部门一律不得新批设网络(互联网)小贷公司,禁止新增批设小额贷款公司跨省(区、市)开展小贷业务。


网络小贷牌照对现金贷的重要性在于,它是现金贷公司合法经营现金贷业务的牌照,以及对接机构资金的门槛,这一份《通知》给了现金贷市场重重一棒。


然而,还没等到现金贷市场喘口气,2017年12月1日,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,明确各类机构以利率和各种费用形式对借款人收取的综合资金成本应当符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定。根据最高法,超过36%年利率的利息约定无效。同时,要求机构必须持有放贷业务的相关牌照,没有牌照者要进行严厉打击和取缔。此外,还对于不得暴利催收、加强风控、保护客户隐私信息等方面提出要求。


这一系列的监管,对现金贷市场造成了巨大的影响,个别公司的股价被“腰斩”。


截至4月2日,趣店(QD.N)自去年10月18日上市以来暴跌50.46%,最新报11.89美元。拍拍贷(PPDF.N)自去年11月10日上市以来暴跌44.69%,最新报7.19美元。融360旗下简普科技(JT.N)自去年11月16日上市至今股价下跌33.25%,最新报5.34美元。信而富(XRF.N)自去年4月28日上市以来下跌17.5%,该公司股价一度在去年下半年互金上市潮正热时冲上12.86美元,此后一路下跌至最新的4.95美元。只有和信贷(HX.O)、乐信(LX.O)上市至今股价上涨。


在此次市场震荡中,受影响最大的恐怕要属趣店了,由于其本身业务较为单一、过于依赖支付宝的流量入口等原因,使得其市值短短几个月时间内缩水一大半,而在这种压力下,趣店也不得不拓展新业务方向。


“汽车新零售”成趣店新方向


据悉,去年趣店曾尝试了数十个新的业务方向,并最终把“汽车新零售”定为了公司新的战略方向。2017年11月,采用融资租赁模式卖新车的项目——“大白汽车分期”开始运行。


汽车融资租赁市场前景良好。根据36氪报道,“大白汽车分期”采用的融资租赁模式,简而言之是平台方向主机厂购车,车的所有权属于平台方,消费者付一成首付就可以获得车的使用权,等款项在未来两到三年内全部分期付清后,产权也随之从平台方转移到消费者名下。而传统的消费分期类汽车金融服务没有分离产权和使用权,用户首付比例较高,同时也需要面临来自银行或汽车金融公司更为严格的风控和审核。


根据罗兰贝格此前发布的《2017中国汽车金融报告》,当前中国汽车市场采用融资租赁形式的用户比例为2.7%,而美国市场则高达46%,因此,未来融资租赁模式存在一定的前景。


值得注意的是,由于“大白汽车分期”销售的汽车大多售价为12万元以下,因此在融资租赁摸下,大部分用户只需缴纳低于1万元的首付款就能买到新车,购车门槛大大降低。


“大白汽车分期”找到市场突破口。目前,我国的汽车保有量远低于发达国家,但是传统汽车销售渠道却出现增长乏力的情况,同时传统汽车销售渠道处于两极分化态势,4S店大多位于一、二线城市,而三线以下城镇却覆盖面较小,三、四、五线城市的消费者仍有很大的购车需求。将汽车销售门店拓展至三、四、五线城市,便成为了“大白汽车分期”的突破口。


另外,在用户方面,趣店通过原先业务体系积累下来的用户群体,可以提升“大白汽车分期”获客能力和转化能力,而这些群体本身具有消费意愿强、习惯于信贷消费、年纪较轻等特点,他们之中绝大部分并非传统汽车经销商容易触达到的用户,因此具有很大的市场。但同时,笔者认为,对于这部分群体的风控机制和审核机制也需要进一步加强,在当前现金贷市场短期震荡的背景下,大部分现金贷企业都出现用户逾期率上升的问题,这主要是因为现金贷的用户大多具有“多头借贷”“借新还旧”的特征,风险极具传导性致使现金贷平台出现大面积违约潮。


此外,根据“大白汽车分期”提供的数据,在目前已经签约的用户当中,从来分期和支付宝导流过来的用户占到了90%,在用户导流上虽然做到了低成本、高流量,但是仍然过于依赖蚂蚁金服提供的流量入口,这恐怕是整个趣店体系未来需要关注的问题。


综合来看,不管是趣店开展“大白汽车分期”业务也好,亦或是上市公司二三四五(2345)弃现金贷、迎区块链也好,我们都会发现在目前现金贷市场低迷的态势下,在监管环节趋严的环境下,消费金融机构的业务转型成为了大家关注的重点,找到前景的市场、发展合规的业务才是本源。



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