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刚刚,中国公布了1月份中国的信贷和货币数据,中国1月份新增人民币贷款2.9万亿。


这个数据非常惊人,创下了历史纪录,大幅度超越前值5844亿元,也就是到了1月份,银行信贷开闸泄洪,浪奔浪流,万里滔滔江水不休。


在1月份人民币信贷如此高增长的情况下,但却有一个我们更应关注的数据,这个数据才是最准确的。


那就是1月份的M2增速才8.6%,这个数据看完后,你会明白一月份人民币新增信贷有很多玄机。


为什么在人民币新增信贷创下历史纪录新高的同时,M2增速却只有8.6%呢?这里面存在一定的背离。


那是因为新增的人民币信贷当中,有一定的虚增,实际上真正的人民币新增贷款并没有这么多。


在2017年,中国金融进入了严厉的监管时期,各种通道业务都受到了严格的限制,包括委贷业务、同业业务等等。


还有银行的理财业务,也涉及风险资本的占用,所有这一切的监管都表明了一个方向,表内向表外转移信贷已经变得很困难。


因此到了2018年1月,虽然因为2017年积压的但还没发放的贷款,集中到了1月发放,导致了信贷的猛增。


但同时因为过去的表外业务,因为严厉的金融监管,导致不得不向表内转移,表面上就给人感觉信贷猛增。


但实际上新增的2.9亿人民币信贷中,其中一部分是表外信贷转为表内信贷,只有这样,才能有效的解释M2增速只有8.6%。


在金融监管的这一年,对于信贷数据我们应该保持一定的谨慎和甄别 ,我们更应该盯紧一个最重要的数据,那就是M2的增速。


7%左右的GDP增速,M2的增速只有8.6%,意味着M2与GDP之差只有不到2%。


这说明了中国的货币超发率已经进入了史无前例低的时期,货币超发率越低,资产泡沫就会受到抑制,通胀就会受到抑制。


这样一来,对于资金消耗非常大的房市、股市,都会受到很大的影响,因为货币越来越值钱。


如果M2保持这样的增速,房地产的价格很难大幅度上涨,因为房价现象本质上就是货币现象。


在过去M2增速高达17%的时候,房价自然保持高增长,因为货币超发率很高,货币流入了房地产领域。


当现在M2增速只有8.6%的时候,货币全面收紧,流向房地产的货币自然相应减少,房价自然会受到抑制。


股市也一样,因为中国股市总体估值还是很高,中国股市一直是资金推动型的,而不是价值推动型的。


根据中国高级智囊的话,中国的这场降杠杆将会持续三年,现在看来所言非虚,而且非常具有前瞻性。


中国的降杠杆可能会超出大家的想象,所有的降杠杆都最终会体现在一个数据上,那就是M2增速。


企业和居民的负债率降低了,而银行负债衍生新的货币,一旦这个负债率,也就是杠杆率降低,M2增速一定降低。


2018年,一些大的房地产商都被降杠杆弄得死去活来,不是卖资产,就是转型,痛不欲生,高唱一无所有。


同样,2018年的一场股市大跌,也让很多人的在1月叫嚣的牛市梦破碎,在降杠杆如此明显的情况下,所谓的牛市就是心比天高,命如纸薄,镜花水月梦一场。


这几天,很多家银行的行长找我,都是要拉存款,2018年银行资金很紧,特别紧,过去多宽松,现在就多紧张,抬头望望,低头拉存款。


我们每个人,都要做好心理准备,2018年到2019年,两年是难关,雄关漫道真如铁,而今迈步小心越,越得过,海阔天空,越不过,万劫不复。


(一)

银行不好过,和你有什么关系?


不可一世的傲娇金主,如今却变身为“买一送一”的促销员!

 

2018年开年,银行开启了 “揽储”大战,为了拉存款,变身为百货商场促销员。

 

例如,某地的银行向开户存钱的客户送大米、送食用油、送海鲜,开户额度较大的人还会收到诸如小电器、行李箱等等“礼物”。而对于一些年轻的客户,银行还会采取送网购劵以及各种礼券的办法,来吸引他们存钱。

 

为啥银行这么急吼吼地拉客户存款呢?

 

因为没人存款了!现在央妈又管的那么严、市场又那么紧、还没人存款,银行拿什么挣钱啊?

 

数据显示,2017年中国大陆的人民币存款增加13.5万亿,同比增加减少1.36万亿

 

而12月的数字更是可怕。2017年11月末的时候,人民币存款余额还有164.9万亿元,到了12月末仅剩下164.1万亿元,减少了7929亿元。

 

减少的几万亿存款,都到哪里去了?

 

数据显示,当存款减少的同时,贷款却在一路猛增。

 

2017年全年人民币贷款增加13.53万亿元,同比多增8282亿元,创下历史新高。

 

其中,住户部门中长期贷款增加5.3万亿元,比2016年少增加3800亿元,短期贷款增加1.83万亿元,新增规模是2016年的2.8倍。

 

当人们把挣来的钱,都用来贷款了,还有什么钱用来存款呢?

 

现在,关于贷款的负面消息是层出不穷。

 

校园贷、现金贷、信用贷…….甚至现在还出现了一种比高利贷更为可怕的存在——超利贷,外界人士听闻年化百分之七八十的高利贷就大惊失色,而超利贷,动辄年化利率百分之七八百,甚至上千。

 

每天一睁开眼,就有一串数字蹦出脑海:房贷六千,吃穿用度两千五,儿女上幼儿园一千五,人情往来,交通费五百八,物业管理费三四百,手机电话费两百五,还有煤气水电费两百。也就是说,从我苏醒的第一个呼吸起,我每天要至少进账四百,至少……这就是我活在这个城市的成本。这些数字逼得我一天都不敢懈怠,根本来不及细想未来十年。

 

这样的描述,是否也反映了你的生活?


虽然有一定的收入,甚至有车有房,却因为贷款的压力、生活的重压,日子过得心惊胆战:不敢休息、不敢辞职、不敢放弃、不敢倒下、甚至连死都不敢。


(二)

 99%的人没有意识到,生活可能随时崩塌


前不久,深圳中兴网信科技有限公司的一研发组主管欧某,在被辞退之后,以最决绝的方式,从中兴通迅大楼一跃而下,与世长辞。

 

家有老有少,还有一身债务,此时面临被裁员,未来出路何在?即将迎来的一无所有、走投无路的恐慌迫使他走向了绝路。

 

他的故事其实是一代人的缩影——看似体面的中产在生活的突变、风险的突袭面临毫无还手之力!

 

西南财经大学《中国家庭金融报告》指出,在中国储蓄最多的10%家庭,拥有全部储蓄的75%;另外35%的家庭被称之为储蓄较多,他们占全部的25%。

 

最后,剩下55%的家庭,他们储蓄是多少呢?

 

答案是——0。

 

零储蓄意味着什么?

 

一到月底,就盼着工资早日发放。还不得不经常思考这样的问题,万一家里有人生病了怎么办?万一有急事需要紧急用钱才么办?一分储蓄都没有啊!

 

稍有危机,都可以将一个家庭压得彻底抬不起头来。

 

而比零储蓄更可怕的是,在没有存款的同时,还要背负高额的债务!

 

最新数据显示,截至2017年,我国住户贷款余额达到40.45万亿元,加上4.5万亿元的公积金贷款及民间借贷,居民杠杆率达到60%左右,相比本轮楼市回升前的2014年翻了近一倍!如今两年过去,杠杆率还在继续飙升。

 

居民债务比重也接近次贷危机前水平。社科院城市与竞争力研究中心主任倪鹏飞指出,我国居民债务占居民可支配收入的比重已从2007年的不足35%,上涨至目前的90%,远远超出其他新兴经济体的水平。

 

若考虑我国诸多的民间融资渠道,居民杠杆率恐更高。高负债,已然变为中国家庭的生活常态。

 

著名经济学家郎咸平曾经悲观地说道“在中国,99%的白领以及他们的家庭即将面临破产。而且是必然破产!无路可逃!这件事可能是发生在未来2—10年。你可以尽量去怀疑这个数字。但它必然发生,绝非危言耸听。”

 

零储蓄、高负债的你,在现实面前,很可能会脆弱到不堪一击。


(三)

未来、你的资产可能变得一文不值


看到这里,你可能会说,我的贷款,是为了买房、是为了购买资产,让自己的财富能够迅速增长。然而,你可能没有想到,你被寄托于增值厚望的资产利器,未来很可能会变得一文不值。

 

在金融扩张的时代,货币宽松、资金泛滥,加杠杆购买资产会撬动明天的财富,资产会升值; 然而,当金融紧缩之时,当初的杠杆怎样撬动其明天的财富,现在就会更快地透支你的未来。

 

当下,或许就是拐点将至的时刻。

 

数据显示,房贷是居民的债务之首。

 

截至2017年12月,中国居民持有个人住房贷款余额21.9万亿,叠加住房公积金贷款余额4.5万,合计26.4万亿元,占居民部门债务总额的56.6%。

 

如果再加上现在有些居民通过消费贷、信用贷等等花样翻新方式,资金曲线进入楼市,那么居民部门与房地产相关的债务规模可能会更大。

 

真可谓搭进棺材本买房,只追求现在有房,却从来没有想过,楼市是否还会如当下的火热?

 

1月份,人民日报连发4文,表明要“继续遏制房地产泡沫化倾向”。2月2日,人民日报再发文,点名去杠杆。《切实防范化解金融风险(新知新觉)》,抓住去杠杆这个“牛鼻子”。

 

当决策层不断的强调防风险,去杠杆,并提出我们从来没有提过的居民去杠杆,已经说明了问题的严重性。

 

当疯狂的去库存变成惨烈的去杠杆,一切都会发生变化。

 

这其中,最危险的就是三四线城市。

 

过去一年,我们看到楼市出现了一个奇观——在这些三四线小城市里,马路还是那个破马路,门口还是那个小商场,但是房价居然都翻倍了!烂尾楼竟然都卖掉了!

 

这样的小城市房价还能上涨的原因,就是因为“棚改”以及“货币化安置”,也就是说,政府出钱给棚户区的居民,换取他们的土地。居民获得钱,或者购房券,然后为国去库存。

 

然而,现在这种“棚改”激发的抢购热情从而推高房价的“强动力”,终于要熄火了。

 

山东已经打响第一枪,根据山东半岛都市报的报道,山东已经开会表示将取消棚改、拆迁货币安置奖励,采取实物安置。

 

棚改之后,大家该买的都买了,不该买的借钱也买了,现在家家户户都手握几套房,等着做发财美梦的时候,发现竟然满大街找不到一个接盘侠了。

 

既然当年自告奋勇当上的接盘侠,就不会让你轻易挣脱了。你不是想买房吗?那你就牢牢的攥在手里吧,最后扔都扔不出去。

 

三线城市项目占比较大的恒大,已经开启了“降价大甩卖”模式。都说“春江水暖鸭先知”,当大佬们已经开始悄悄离场之时,谁会是最后一棒呢?

 

有一种财富,叫纸面财富。

 

有一种高潮,叫颅内高潮。

 

无论你是有房还是有币,当这些资产面临随时可能被冻结、当这些资产未来不可能变现,现在再高的价格又有什么意义呢 ?

 

当你加杠杆用以实现财富增值的资产利器,却随时可能变成威胁你财务安全的“大杀器”之时,若是再叠加现实的风险因素,你有多强的能力来抵御危机呢?

 

一夜返贫,并不是电视上才有的情节。

 

快过年了,在大家准备欢庆春节的同时,希望大家好好想想这个问题,你的手上还有多少流动性呢?你为未来做了多少准备呢?


来源:蜜财富、黄生看金融


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