信任问题是金融的永恒问题,信息对称是解开信任问题的秘钥。这篇文章尝试以技术手段解决信息的收集和可信任问题,进而展开商业模式。


网络技术的飞速发展已经使得信息的获取和交换成本变得极为低廉,2017年共享自行车租赁真正意义上的一夜改变世界,以铁的事实证明了物联网技术的成熟。如果需要多解释一句的话,共享自行车的商业模式是建立在基于GPS跟踪和移动互联网技术上的短时租赁。如果一辆几百元的自行车安装一套物联网设备在经济上被验证为可行的,那么这个世界上可以租赁的东西应当多到不计其数。

在信息可经济性地获取之后,另一个根本问题就是信息可信问题。物联网技术成熟有数年了,但是传统的物联网技术是建立在用户/服务器的中心化模型上,因此数据的可信性是一个很大的问题。区块链技术的出现,以及以区块链技术为核心的比特币运行八九年,证明了区块链技术是可靠的,是可以解决可信任问题的。

解决了这两个问题,万物可租。

一、基础技术

(一)物联网

物联网可以简单理解为:一个传感器连着一个手机。传感器有非常多种类,最常用的有GPS、温度、震动、流量、转速、电磁乃至视频等,这些传感器产生的数据信息,通过信号发射装置(一个简化版的手机)传送到服务器,从而可以实时跟踪现场的情况;必要时服务器也可以传送数据到“手机”,通过与“手机”相连的PLC设备,远程控制整个设备,构成一个完成的物联网模型。这一套设备技术已经成熟,成本已经相当低廉。

看一个老掉牙的、也是典型的物联网控制系统:

3G时代,这个技术的雏形已经出现,但是数据带宽太小,延时较大,成本也较高,所以能够适用的场合较少,少数工业自动化领域有所采用;在4G时代,数据技术、传感器技术已经成熟起来,很典型的就是共享自行车的大规模应用,验证了物联网技术的可行性;随着5G技术的到来,数据带宽将比4G提高一个数量级,达到千兆级别,数据延迟也将下降一个数量级,达到毫秒级,以自动驾驶汽车为代表的物联网应用将大规模深入到社会的方方面面。

(二)可信技术——区块链

可信技术本质上是区块链技术,由于区块链技术常常与比特币等有巨大政策风险的非法融资混淆在一起,并且区块链解决的是信任问题,因此我们用可信技术这个概念更直接一点。顺便说一句,为确保区块链技术的去中心化,共识产生的时间必须存在,因此区块链技术是不适合用于追求交易速度的高频交易。目前炒比特币以及各种代币的模式是中心化的交易所模式,这是一个挺讽刺的事情,比特币宣传的最大优点就是去中心化,结果炒作的人用的必须是中心化的技术,否者交易确认的时间(比特币交易要写入区块需要的时间不低于一个小时)会让炒作的人完全失去耐心。

可信技术或者说区块链相对完整的定义是:一种在对等网络环境下,通过透明和可信规则,构建不可伪造、不可篡改和可追溯的块链式数据结构,实现和管理事务处理的模式。

下图是一个标准的区块的构造图,表示的是一个固定时间内,所有交易数据(需要记录的数据本身,图的最底层各个交易),由于有哈希树(所有Hash开头的数据)这个数学方法的保证,这个区块内的数据一旦写入区块,就不可篡改,篡改任何一个数据,哈希值就会发生变化,从而检验出区块被篡改,导致数据为共同协议所丢弃。在区块与区块之间,会传递本区块的哈希值,从而保证了每一个区块都没有被篡改。最后,这些区块是以时间顺序像一个个链条一样环环相扣,故而得名“区块链”。

如果你是一个技术控的话,下图是区块链可信技术的所有技术核心。最底层“数据层”用数学方法保证了数据的不可篡改;第二层网络层保证了无中心对等结构的运作,使得分布式存储数据,保证了数据的不可伪造;第三层共识层保证数据写入数据库的时候是由多数节点共同认可,从而不出现数据分叉;第四层合约层就是在各个行业应用时根据需要设定的,决定哪些数据写入数据库链条。

理解可信技术的关键点:不可篡改性依赖的是哈希算法链条;去中心化依赖的是P2P技术(是IT技术领域的出现多年的端对端技术,不是互联网金融讲的P2P)。可信技术涉及了很多数学知识,编程知识反而不多,很难以通俗的语言表达。

以下我尝试构建可信物联网模型时,会尝试用通俗的语言模型来表达。

 

二、构建用于租赁业务的可信物联网的模型

模型可以归纳为:物联网使得数据的产生不依赖于不可靠的人类;可信技术使得数据去中心存储且不可篡改。这个模型的目的是产生一个记录了设备物理信息和金融交易信息的完整的、不可篡改的数据库

模型如下图:

(一)物理世界和比特世界,有关物联网的问题。

物理世界是指作为租赁物的设备从出厂开始,甚至从生产开始,就开始记录其各种信息,比如位置信息,工作信息,维修信息等等;物理世界还指租赁合同产生开始,租赁公司的租前、租中、租后的业务系统产生的信息。

比特世界是将上述信息进行记录,传播的过程。

(二)时间轴和时间戳,有关区块链不可篡改问题

物理世界的信息每天都变成比特世界的数据,简化的时间间隔为一天的数据库就是下面这个样子,当然可以根据需要调整这个时间间隔。

每一天的数据库都包含了从设备问世那一天起所有的数据。

(三)哈希算法链条保证了数据的真实性完整性问题

当你拿到一个数据库,如何证明这个数据是没有被篡改的,是数据库原始信息?方法是在数据库产生的同时,用哈希函数对数据库进行运算,会得到一串几十位的字符串,如果这个字符串和发送方的字符串相同的话,那么这个数据库就是和发送方手上的是一样的,这是由数学保证的。

区块链的完备之处在于,这是一个链条下来的哈希链条。在创世数据产生后,产生了第一个哈希值;当次日的信息生成后,准备接下来写入数据库的时候,他会去验证昨天的数据是否被篡改,如果没有被篡改,那么就写入当日的信息,生成当日的哈希值,以备明日验证使用,如果被篡改,就用协议寻找网络上的另外一个数据库;这样,这个链条就日复一日,子子孙孙,无穷尽矣。

至此,我们解决了数据真实性和完整性的问题。

(四)对等网络(P2P)广播解决去中心化问题

每天每个租赁物产生的数据库如果存储在某一方的服务器,那还是中心化的方案,难保哪个大神能够从头到尾编造数据。但如果我们把这个数据库存放在每一台加入这个网络的机器上的话,那么,就不需要一个中心服务器了,就不用担心被某个别有用心的机构篡改了,解决办法就是这么简单、粗暴、有效。

这么向全网广播,那企业经营数据如何保密?这个是哈希函数的另外一个用处了,哈希函数只负责对数据库进行运算,至于数据库本身被加密与否,与数据库的真实性、完整性无关。换句话说,你可以知道你拿到的数据是真实完整的,但是你不知道数据具体是什么数据,直到有人给你密钥。至于数据库的加密技术,那是另外一门学问,还是数学保证的。

最后一个问题是这个数据库如此大规模复制,可行性如何。实际证明可行,一个例子就是从比特币开天辟地开始,到现在所有的交易数据大概150G,随着通信价格的下跌和存储设备价格的下跌,经济性已经完全没有问题了。

再说一个题外话,这种去中心化的P2P网络,如果失去控制的化,比如人工智能变更了参与数据存储的节点数量的话,比如变成全网复制,那就会把互联网毁灭了,甚至毁灭人类。大开脑洞的原因是又看了一遍《黑客帝国》,由于特工smith程序出错,导致了他完全不受控制的复制自己,差点毁灭了机器世界和人类世界,和区块链复制模式何其相似乃尔。


三、可信物联网租赁模型的展开

在债权世界中,不论是银行贷款、债券、ABS,还是小贷、消费贷、以及我们身处的租赁,债务人的过去不能准确追溯,债务人的现在无法准确了解,债务人的未来无法跟踪和控制,这是金融从业人员永远的痛。我们派出业务团队去前线调查,培养风险团队坐镇核查,最终的解决办法还是要么抵押,要么找个大企业担保,然后向天祈祷项目不会出问题。

可信物联网出现后,信任问题过去、现在、未来三个疑问有了解决的可能。基于能够产生现金流的标准工业品的可信物联网,至少解决了融资租赁业出租人永远的痛。由于租赁比信贷多了租赁物,因此更容易使用可信物联网技术。可信物联网技术确保了租赁物的历史是完全可以追溯的,租赁物现在的准确估值和现状是可以准确把握的,租赁物的未来可以跟踪、可以控制、可以取回变现。

第一层:可信物联网相当程度上绕过了出租人对债务人的信任问题

这两年普惠金融、小额贷款、P2P贷款、消费贷款、场景金融、车辆回租赁等花样繁多,这些机构都在强调自己的大数据征信能力,各种脑洞大开,比如通过用户手机上安装的app作为辨别因素,通过用户的活动区域gps信息,通过用户短信关键字的提取,用户微博微信朋友圈的互动,等等各种信息作为信用模型权重参考因素。笔者曾作为创业者与大数据增信业内技术主管交流,很抱歉,这些非结构化的数据在建立信用评价模型上不可行。

信用评价模型并不神秘,稍微学过统计的同学都能够理解,实际上就是采用大量样本数据进行回归的办法,从而确定各个参数的权重的过程。到目前为止,信用评价模型要想有实用性,必须使用规范的大样本数据,稀疏数据、非标准化社交数据只是看起来很美,实际上不可用。

构建的可信物联网是有适用边界的,那就是标准品。由于依托物联网技术,产生的数据就是源源不断的标准化数据,这样在时间的先后顺序上,数据就有了良好的可比性,而且由于是设备自动产生的数据,数据的真实性就不用过多考虑;由于是标准品,数据之间就有了横向可比性,也就是在标准品的相同的生命周期时间,数据就可比了,因此,我们对标准品的估值模型就可以做到很高的精准度。

第二层:解决了用户的问题,租比买提高了标准品的使用效率,降低了用户的整体成本

在目前的生产和消费模式下,作为企业和个人,为了确保在需要的时候,我们能够确定性的获得某一件物品,我们最可靠的办法就是购买它、拥有它、保管它。但实际上,在大量的时间上,这些物品是处于闲置状态,这是浪费啊,有浪费就有机会。

人的分工对人类的进步意义无需赘言,分工使得“人力”的使用效率大大提高;物的分工,同样能够大大提高物的效率,现在超级火爆的共享模式就是物的分工,使得物能够以最专用的用途服务于多个主人。一个很简单的例子,我们购买车辆,95%的时间是停着不动的,把这95%的闲置利用起来,价值巨大无比。

第三层:解决了租赁资产流转的问题

由于租赁物本身的信息是完全可以追溯的,并且租赁债权的履约信息也是完全可以追溯的,因此,金融交易市场上最头疼的信息不对称问题,以及必须依赖大量专业投资人员估值判断问题就迎刃而解。

可信技术确保了对数据信息无需进行核查,物联网产生的标准化数据使得金融资产估值建模变成一个非常简单的事情,只需要少数专家甚至是AI,设计一个模型,所有的数据跑一遍,资产的价值就如此确定的、无争议的产生在那里,无需多言。

第四层:解决了资金问题,形成良性生态

有了第三层基础,普通投资者并不需要金融机构的专业能力,也有能力去辨别资产的实际价值。而且,更妙的是,每一个人同时是有两个身份的,一方面,他是租赁关系中的承租人,使用租赁物,交付租金;另外一个方面,人还同时是投资者,每个人都有资产,都有投资需求,如果能够投资到自己作为债务人、以及与自己相似的债务人的金融资产上,风险溢价就会非常的低的。

这是一个良性的循环,因为信任,债务人的融资成本就会大大降低;因为投资者有能力辨别金融资产风险和价值,就不必被金融机构盘剥一道,从而获得低风险且满意的资产回报。

结论:一切标准品皆可租赁。


诗说:Let me think that there is one among those stars that guides my life through thedark unknown.

歪译一下:让我狂想一下,群星中有那么一颗可信之星,将带领租赁穿过信任稀缺的黑暗森林。


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